Author: FilipAdmin

USDA – REKORDOWE PROGNOZY PRODUKCJI SOI W SEZONIE 2015/16 NIEZNACZNIE MNIEJSZE

Dnia 9 grudnia br. USDA opublikowało comiesięczne szacunki oraz prognozy zbiorów oleistych w tym soi na świecie. Prognozy światowej produkcji soi w sezonie 2015/16 w ciągu minionego miesiąca tym razem spadły o 0,9 mln ton tj. o 0,3% do poziomu 320,1 mln ton (poprawa szacunków dla Kanady, Rosji i Ukrainy nie zrekompensowały straty w Indiach (-1,5 mln ton) wobec 319 mln ton w poprzednim sezonie 2014/15. Oznacza to dalej rekordowy poziom nieznacznie tj. 1,1 mln ton wyższy od poprzedniego sezonu. Przez miesiąc USDA nieznacznie zwiększyło prognozy globalnego przerobu soi o 0,1% oraz eksportu o 0,4%, co przyczyniło się do spadku prognoz zapasów końcowych o 0,3% do 82,6 mln ton. W trakcie sezonu 2015/16 zapasy soi wzrosną do końca sezonu o 4,9 mln ton, czyli na takim poziomie będzie globalna nadprodukcja soi. W grudniowej prognozie nie zmieniono szacunków zbiorów soi w USA (108,4 mln ton wobec 106,9 mln ton) oraz prognoz dla Brazylii (100 mln ton wobec 96,2 mln ton sezon wcześniej) i Argentyny (57 mln ton wobec 61,4 mln ton). Za sprawą 5% redukcji podatku eksportowego na soję w Argentynie, zwiększono prognozy jej eksportu z tego kraju, co przyczyni się do wzrostu globalnej podaży. W grudniu br. nie zmieniono prognozy importu soi przez Chiny w sezonie 2015/16, które mają być na rekordowym poziomie 80,5 mln ton wobec 78,4 mln ton sezon wcześniej. W sezonie 2015/16 globalna produkcja oleistych powinna się zmniejszyć o 7,6 mln ton z rekordowego poziomu 536,6 mln ton do około 529 mln ton. Oznacza to miesięczny niewielki spadek prognoz o 2 mln ton (wzrost prognoz zbiorów dla rzepaku dzięki poprawie szacunków w Kanadzie oraz spadek dla soi). Prognozy globalnej produkcji rzepaku wzrosły o 0,5 mln ton do 67,5 mln ton dzięki poprawie prognoz dla Kanady (o 1,7 mln ton do 17,2 mln ton) przy redukcji dla Indii. USDA przewiduje również mniejszą produkcję bawełny (na skutek redukcji dla Indii i Pakistanu). Zmniejszono globalne prognozy produkcji oleju palmowego w sezonie 2015/16 dla Indonezji i Malezji (największych jego producentów na świecie). Pod wpływem spadku prognoz globalnej produkcji wobec listopada br., podaż oleistych powinna się nieznacznie zmniejszyć z 622,5 mln ton do 620,9 mln ton. Zapasy oleistych pod koniec sezonu 2015/16 powinny wzrosnąć o 3,2 mln ton do 95,1 mln ton. Giełda towarowa w Chicago na dane USDA z 9 grudnia br. zareagowała dość stabilnymi notowaniami cen kontraktów dla soi, bowiem mimo ogromnej podaży soi (przy prognozach niewielkiej redukcji produkcji) miała wsparcie osłabionego kursu dolara amerykańskiego. Dodatkowo obawy o większą podaż soi z Argentyny tłumiły wartość soi.

Źródło: FAMMU/FAPA na podst.: WASDE

WYSOKA PODAŻ PSZENICY NA RYNKU ŚWIATOWYM TWORZY PRESJĘ NA SPADEK CEN

W grudniowym raporcie USDA podwyższyło szacunek światowych zbiorów pszenicy w sezonie 2015/16 z wcześniejszych 732,98 mln ton do 734,93 mln ton. Oznacza to poziom globalnej produkcji tego gatunku o 1,3% wyższy w porównaniu z ubiegłorocznym rezultatem. Ostatnia rewizja wynika przede wszystkim z dodatniej korekty prognozowanych zbiorów dla Kanady (z poprzednich 26 mln ton do 27,6 mln ton). W przypadku pozostałych kluczowych producentów i dostawców pszenicy szacunki pozostały bez zmian w porównaniu z listopadowym raportem. Podaż pszenicy w sezonie 2015/16 w ujęciu globalnym będzie więc wyjątkowo wysoka, również dzięki wysokim zapasom początkowym. Oszacowanie ich poziomu zostało skorygowane w górę – z 211,69 mln ton w listopadowym raporcie do 212,07 mln ton. Szacunek podaży pszenicy na świecie został podwyższony z poprzednich 944,68 mln ton do 947 mln ton. W porównaniu z poprzednim sezonem oznacza to 3% wzrost. Na szczególne podkreślenie zasługuje rekordowo wysoki poziom prognozowanych zapasów końcowych pszenicy w skali globalnej, który został podniesiony z poprzednich 227,3 mln ton do 229,86 mln ton. Tak więc zarówno poziom produkcji pszenicy w skali świata, jak i zapasów prognozowanych na koniec sezonu 2015/16 jest rekordowy – najwyższy w okresie co najmniej dwóch dekad. Oznacza to, iż w sezonie 2015/16 bilans tego gatunku na świecie będzie „ciężki”. Sytuacja ta dotyczy także rynku unijnego. Według USDA, unijna produkcja pszenic (łącznie pszenicy miękkiej i durum) wyniosła w bieżącym sezonie 157,66 mln ton w porównaniu do 156,53 mln w poprzednim sezonie i 144,58 mln ton dwa sezony wcześniej. Warto odnotować, iż zniesienie przez Argentynę ceł obowiązujących dotychczas w eksporcie pszenicy i kukurydzy może oznaczać wzmożenie eksportu tych gatunków i tym samym zaostrzenie konkurencji o dostawy do kluczowych rynków zbytu. Także słabość argentyńskiej waluty będzie korzystnie wpływać dla argentyńskiego eksportu. W dalszej perspektywie można również oczekiwać, że argentyńscy rolnicy zwiększą areał upraw zbożowych. Niewiele czynników przemawia obecnie za trwalszym odbiciem się cen pszenicy. Doniesienia o problemach w uprawach pszenicy ozimej na Ukrainie nie wywierają znaczniejszego wpływu na ceny. Po pierwsze w ujęciu globalnym i w Europie pszenicy jest pod dostatkiem. Po drugie, Ukraina wprowadziła co prawda limit w eksporcie (16,6 mln ton) w sezonie handlowym 2015/16, jednak był on wyższy od listopadowej prognozy USDA dla tego kraju (15 mln ton). Poza tym wpływ gorszych zbiorów pszenicy na Ukrainie został już wcześniej zdyskontowany przez rynek – niekorzystne warunki pogodowe trwały bowiem przez długo okres. Po trzecie, ostra konkurencja cenowa o kluczowe rynki zbytu wzmaga presję na spadek cen eksportowych. Ostatnio pojawiły się doniesienia o zagrożeniu dla upraw pszenicy ozimej w wielu krajach półkuli północnej związane z brakiem wystarczającej pokrywy śnieżnej. Trudno jednak na tym etapie ocenić realny wpływ tego czynnika na rynek pszenicy. Bez wątpienia jednak kondycja ozimin będzie jednym z najważniejszych czynników wpływających na ich kształtowanie w najbliższych miesiącach. Wydaje się jednak, że presja podaży pszenicy w sezonie 2015/16 na kształtowanie się jej cen będzie wyjątkowo duża. Czynniki fundamentalne w połączeniu z ostrą konkurencją w eksporcie (zwłaszcza ze strony dostawców z basenu Morza Czarnego) w dalszym ciągu będą kluczowe dla kształtowania się cen pszenicy. Wysoki poziom zapasów będzie działał jak „bufor” w przypadku ewentualnych perturbacji w światowej produkcji pszenicy w kolejnym sezonie. Jeśli jednak zbiory w sezonie 2016/17 będą ponownie dobre, to niski poziom cen może się utrwalić na dłużej.

Źródło: komentarz analityków FAMMU/FAPA z wykorzystaniem Reuters oraz innych źródeł

ROSJA: PROGNOZY DOBRYCH ZBIORÓW ZBÓŻ w 2016 R.

Według rosyjskiego Ministerstwa Rolnictwa, w sezonie 2016/17 Rosja ponownie odnotuje bardzo dobre zbiory zbóż. Oznaczałoby to trzeci z rzędu rok zbiorów przekraczających 100 mln ton. Wczesne prognozy wskazują na produkcję zbożową kraju w 2016 roku w wysokości 100,784 mln ton wobec 103,434 mln ton zebranych w bieżącym roku. Przyszłoroczne zbiory pszenicy są prognozowane na 58,588 mln ton, jęczmienia na 17,64 mln ton, żyta na 2,648 mln ton, a kukurydzy na 10,978 mln ton.

Źródło: FAMMU/FAPA z wykorzystaniem Reuters i innych źródeł

BRAZYLIA: CONAB PODNIÓSŁ PROGNOZĘ PRODUKCJI SOI

Brazylijska agencja rządowa Conab skorygowała w górę prognozę zbiorów soi w sezonie 2015/16 do 102,5 mln ton (z wcześniejszych 102 mln ton), z czego 57,5 mln ton ma trafić na eksport. Obecna prognoza Conab jest jedną z najwyższych pojawiających się w grudniu br., opracowanych przez różne ośrodki analityczne. Wyżej tylko zbiory brazylijskiej soi ocenił Lanworth (prognoza z 7 grudnia br.) – w wysokości 103,1 mln ton. Pozostałe szacunki były niższe. Informa Economics podała prognozę z 3 grudnia br. w wysokości 101,4 mln ton, Celeres (4 grudnia br.) w wysokości 101,9 mln ton, Safras&Mercado (4 grudnia br.) w wysokości 100,4 mln ton, a USDA (9 grudnia br.) w wysokości 100 mln ton. Najniższe były szacunki AgRural (z 4 grudnia br.) w wysokości 99,7 mln ton oraz FCStone w wysokości 98,8 mln ton. W grudniowym raporcie Conab nieznacznie podwyższył także prognozę zbiorów brazylijskiej kukurydzy z 81,9 mln ton do 82 mln ton, w tym z pierwszego zbioru 27,48 mln ton, a z drugiego – 54,56 mln ton. W przypadku kukurydzy prognoza Conab jest trzecią w kolejności. Najwyższa grudniowa prognoza wynosi 89,3 mln ton (Safras&Mercado z 4 grudnia). Druga z kolei jest prognoza Celeres (z 3 grudnia br.) w wysokości 87,7 mln ton. Natomiast według USDA (raport z 9 grudnia), zbiory kukurydzy w Brazylii wyniosą 81,5 mln ton. Informa Economics oceniła je jeszcze niżej, bo na 81,2 mln ton. Najniższy szacunek podał FCStone – w wysokości 81,1 mln ton.

Źródło: FAMMU/FAPA z wykorzystaniem Reuters i innych źródeł

KOLEJNE BRAZYLIJSKIE ZAKŁADY BĘDĄ MOGŁY EKSPORTOWAĆ MIĘSO DO CHIN

Chińskie władze zatwierdziły 12 nowych brazylijskich zakładów do eksportu mięsa na rynek chiński – 9 zakładów z sektora drobiu i 3 zakłady z sektora wieprzowiny. Brazylijczycy mają nadzieję, że Chiny wkrótce zatwierdzą kolejnych 6 zakładów. Mięso z Brazylii jest obecnie bardzo konkurencyjne na chińskim rynku, ze względu na spadek wartości reala. W pierwszym półroczu br. z Brazylii do Chin wyeksportowano ok. 150 mln ton mięsa kurcząt, o 38% więcej niż przed rokiem. Brazylijscy handlowcy przewidują, że do końca 2016 r. Chiny staną się drugim odbiorcą mięsa kurcząt z Brazylii, prześcigając Japonię. Największym rynkiem zbytu pozostanie nadal Arabia Saudyjska.

Źródło: FAMMU/FAPA na podst. ThePoultrySite z dn. 16.12.15