Jeszcze więcej oleistych w sezonie 2014/15

W bieżącym sezonie 2014/15 prognozy globalnej produkcji 7 podstawowych surowców oleistych z lutego br. wzrosły o 1,6 mln ton (wobec stycznia’15), a wobec poprzedniego sezonu o 5,1% czyli o 24,9 mln ton do rekordowego poziomu 515 mln ton wobec 490,1 mln ton sezon wcześniej oraz 459,6 mln ton przed dwoma sezonami. (Przez miesiąc wzrosły prognozy dla: soi, słonecznika, rzepaku, bawełny i orzechów ziemnych). Największy przyrost wobec poprzedniego sezonu dotyczy soi (+10%) do 312,2 mln ton, ziarna palmy olejowej do 15,3 mln ton (+5%) oraz bawełny (+1%) do 45,2 mln ton.

Bilans 7 głównych surowców oleistych na świecie (mln ton)

                                   12/13  13/14  14/15p           zmiana w %

Zapasy początkowe            67,2    71,6    82,4    15,1

Produkcja w tym:         459,6  490,1  515,0  5,1

Soja                           266,1  283,8  312,2  10,0

Bawełna                     45,8    44,7    45,2    1,1

Orzech ziemny            28,1    28,6    27,2    -4,9

Słonecznik                 36,3    43,2    41,0    -5,1

Rzepak                      64,0    70,2    69,1    -1,6

Ziarno palmy olejowej   14,0    14,6    15,3    4,8

Kopra                         5,4      5,0      5,1      2,0

PODAŻ                                 526,8  561,7  597,4  6,4

W tym: soja               320,7  343,3  379,8  10,6

Zużycie w tym:                     455,3  479,2  495,3  3,4

Soja                                    261,2  275,6  291,0  5,6

Słonecznik                          36,5    42,8    41,1    -4,0

Rzepak                               64,8    67,4    70,0    3,9

Inne                                    92,8    93,4    83,2    -10,9

Zapasy końcowe         71,6    82,4    102,1  23,9

W tym: soja               59,5    67,8    88,8    31,0

Zapasy/zużycia %     15,7    17,2    20,6    19,9

Źródło: Oil World, p- prognoza

Równolegle spadki zbiorów dotyczą: rzepaku do 69,1 mln ton (-1,6%), słonecznika do 41 mln ton (-5,1%), orzechów ziemnych do 27,2 mln ton (-4,9%). W sezonie 2014/15 o 4,4 mln ha wzrosną zasiewy 7 najistotniejszych upraw oleistych do rekordowego poziomu 264,3 mln ha przy ekspansji obszarowej upraw w Ameryce Płn. i Płd., WNP czy Indonezji oraz Malezji. W bieżącym sezonie produkcja soi powinna wzrosnąć istotnie o 28,4 mln ton do rekordowego poziomu 312,2 mln ton. Dzięki rekordowej produkcji, podaż 7 najważniejszych surowców oleistych powinna wzrosnąć o 35,7 mln ton do rekordowego poziomu około 597,4 mln ton (październik/wrzesień), w tym największy przyrost podaży dotyczy soi. Równolegle produkcja rzepaku się zmniejszy, ale jego podaż również wzrośnie dzięki zużywaniu zapasów. Wzrośnie zależność od soi, bowiem jej zużycie wzrośnie o 14-15 mln ton równoważąc spadki słonecznika i innych upraw. W trakcie bieżącego sezonu wbrew wzrostowi przerobu 7 oleistych na czele z soją rosną zapasy 7 surowców oleistych, aby pod koniec sezonu osiągnąć rekordowe 102,1 mln ton (+24%) czyli więcej o 19,7 mln ton. Zapasy samej soi również osiągną rekordowe 88,8 mln ton (+31%).

Źródło: FAMMU/FAPA na podst.: Oil World

Na giełdach tanieje pszenica

W tym tygodniu na kluczowych giełdach w dalszym ciągu dominowały spadki – dotyczyły zwłaszcza pszenicy. Na Euronext pszenica w najbliższym kontrakcie potaniała przez tydzień o 1,5% do 182,8 EUR/tonę. Większe były zniżki notowań pszenicy w USA: na CBoT – w kontrakcie marcowym – o 4,4% do 176,8 USD/tonę, a na KCBT – o 2,5% do 188,9 USD/tonę. Tempo eksportu amerykańskiej pszenicy w dalszym ciągu jest sporo wolniejsze niż w zeszłym sezonie. Aprecjacja dolara wpływa negatywnie na konkurencyjność w porównaniu z ofertami innych dostawców. Sprzyja to unijnym eksporterom. Jednak w tym tygodniu KE wydała licencje na wywóz 505 tys. ton pszenicy miękkiej, jest to znacznie mniej w porównaniu z wynikami z poprzedniego tygodnia. W USA utrzymuje się stosunkowo dobre tempo eksportu kukurydzy. W ostatnim monitorowanym tygodniu wyeksportowano 828 tys. ton ziarna tego gatunku, co mieściło się w przedziale oczekiwań analityków (od 700 do 1 000 tys. ton). Dotychczasowy wywóz kukurydzy z USA osiągnął już 35,6 mln ton wobec 37,5 mln ton w analogicznym okresie sezon wcześniej. Wysoka sprzedaż jest najprawdopodobniej jednym z czynników powstrzymujących notowania przed zbyt znacznymi spadkami. W tym tygodniu odnotowano nawet nieznaczne umocnienie się cen na CBoT – w najbliższym kontrakcie – o 0,7% do 150,7 USD/tonę. Zakończenie strajku przewoźników w Brazylii położyło kres problemom logistycznym i umożliwiło zwiększenie tempa eksportu brazylijskiej soi. Słaby real sprzyja sprzedaży zagranicznej poprawiając pozycję konkurencyjną brazylijskiej soi w porównaniu do dostaw z USA. Z kolei kolejna aprecjacja dolara amerykańskiego działa na niekorzyść amerykańskiego eksportu zbóż i nasion soi. Warto odnotować, iż obecnie koszty frachtów morskich są na wyjątkowo niskim poziomie. Doszło do ich bezprecedensowego spadku. W lutym br. podstawowy indeks kosztów zafrachtowań (BDI – Baltic Dry Index) kalkulowany przez Bałtycką Giełdę Frachtową osiągał poziomy najniższe w historii, tj. od około trzech dekad – nawet do 509 punktów. Tempo produkcji bioetanolu w USA nieco zwalania, jednak w dalszym ciągu jest znacznie wyższe niż w tym samym okresie sezon wcześniej. W ostatnim tygodniu lutego br. wyprodukowano do 931 tys. baryłek dziennie (947 tys. baryłek tydzień wcześniej). Dla porównania w tym samym okresie 2014 roku produkcja wyniosła 812 tys. baryłek dziennie. Zapasy bioetanolu obniżyły się tylko nieznacznie do 21,53 mln baryłek. W dalszym ciągu jest to jednak wyjątkowo wysoki poziom. Notowania etanolu na CBoT w najbliższym kontrakcie (sierpniowy) nadal są stosunkowo niskie – pod koniec tygodnia wynosiły 1,468 USD za galon amerykański. W najnowszym raporcie IGC (Międzynarodowa Rada Zbożowa) podała prognozę zbiorów dwóch najważniejszych gatunków zbóż, tj. pszenicy i kukurydzy w skali światowej w nadchodzącym sezonie (2015/16). Pierwsze prognozy globalnej produkcji zbożowej są co prawda niższe w porównaniu z sezonem 2014/15 jednak w dalszym ciągu należy je uznać za dobre. Prognozuje się spadek produkcji – w przypadku pszenicy do 705 mln ton wobec 719 mln ton w bieżącym sezonie, a kukurydzy – o 5% poniżej poziomu z sezonu 2014/15 – tj. do 938 mln ton. Jeśli te przewidywania się zrealizują, to w połączeniu z wysokimi zapasami światowy bilans zbożowy w dalszym ciągu będzie komfortowy.

Źródło: Komentarz własny ekspertów FAMMU/FAPA z wykorzystaniem Reuters i innych źródeł

Dobre wyniki Grupy Cherkizowo w 2014 r.

Grupa Cherkizowo wyprodukowała w 2014 r. ponad 800 tys. ton wyrobów mięsnych i 1,4 mln ton pasz, umacniając się tym samym na pozycji lidera w produkcji mięsa i pasz w Rosji. W 2014 r. dolarowe dochody firmy wzrosły w skali roku o 9% do 1 795,6 mln USD, a wyrażone w rublach o 30% do 68,7 mld RUB, głównie ze względu na dewaluację rosyjskiej waluty w ostatnim kwartale roku. Zysk brutto grypy Cherkizowo zwiększył się wobec słabego 2013 r. o 66% do 594,1 mln USD oraz dwukrotnie do 22,9 mld RUB. Zysk netto wyrażony w rublach był sześciokrotnie wyższy niż rok wcześniej i wyniósł 13,3 mld RUB.

Źródło: FAMMU/FAPA na podst. ThePigSite z dn. 04.03.15

Dalszy spadek cen żywności na świecie w lutym br.

W lutym 2015 r. indeks światowych cen żywności FAO wyniósł 179,4 pkt. i wobec zmienionego indeksu ze stycznia br. obniżył się o 1% (1,8 pp.). W porównaniu do lutego ub. r. był o 14% (29 pp.) niższy. Ceny żywności na świecie spadały sukcesywnie od kwietnia 2014 r. i znajdują się obecnie na poziomie najniższym od lipca 2010 r. W lutym br. potaniał zwłaszcza cukier (-4,9%) i zboża (-3,2%), a także w mniejszym stopniu mięso (-1,4%). Podrożały natomiast artykuły mleczarskie (+4,6%) i nieznacznie oleje roślinne (+0,4%). Obniżka indeksu cen mięsa do 187,4 pkt. była spowodowana spadkiem notowań wołowiny i mięsa owczego. Ceny mięsa drobiu były stabilne, a wieprzowiny odbudowały się po ośmiu miesiącach nieprzerwanego spadku. Redukcja kursu wymiany walut wobec dolara amerykańskiego oraz obfita podaż eksportowa były przyczyną osłabienia cen wołowiny z Australii i Brazylii. Informacja o wprowadzeniu przez UE mechanizmu dopłat do prywatnego przechowywania wpłynęła natomiast na wzrost cen eksportowych unijnej wieprzowiny.

Źródło: FAMMU/FAPA na podst. FAO z dn. 05.03.15